Pois é, o Rails Core Team liberou mais uma versão do Rails, e novamente trata-se de um release de manutenção e segurança.

Dessa vez foi corrigido um bug relacionado a sessões, portanto, a menos que você esteja tomando contra medidas específicas a este bug, deve atualizar para a versão 1.2.6.

Sendo assim, para atualizar a sua instalação do Rails, siga os passos abaixo, conforme instruído no blog oficial do Ruby on Rails:

1. Execute o comando gem install rails na janela de comando do seu sistema
2. Configure a RAILS_GEM_VERSION para 1.2.6 em config/environment.rb
3. Execute o comando rake rails:update:configs em uma janela de comando.

Para maiores informações, basta ler o post anunciando o Rails o 1.2.6 no blog oficial do Rails.